Wieviel du in P2P investieren solltest

Portfolio Aufbau mit P2P-Privatkrediten. Nicht nur in unserer Community, sondern auch im Forum von Claus Lehmann wird fleißig die Frage diskutiert: wie viel soll ich eigentlich in P2P anlegen? Ich werde in diesem Artikel mal versuchen, dir meine Sicht auf die Dinge zu geben und dir auch meinen gesamtem Portfolio Aufbau zeigen. Das wird dir deine Entscheidung etwas erleichtern oder zumindest hast du damit einen Vergleichswert zu deinem Portfolio.

Warum nicht einfach „volles Rohr“?

Die einfachste Variante und sicher die beste, wenn sie einfach so funktionieren würde. Das gesamte Kapital in P2P-Kredite anlegen und mit 15 – 20% Rendite nach Hause gehen. Das wäre doch was, oder? Auch wenn ich bekanntermaßen ein Fan des P2P-Investments bin, würde ich dir niemals jemandem empfehlen, deine ganze Kohle hier zu investieren. Denn auch wenn ich Vertrauen in diese noch recht neue Anlageklasse habe, bin ich ja nicht wahnsinnig, wobei ich Menschen kenne, die dir vom Gegenteil berichten würden 🙂 Vor allem wenn man sieht, was derzeit bei Lending Club, der (noch) größten P2P-Plattform der Welt los ist, sollte man seinen Portfolio Aufbau mal genau auf den Prüfstein stellen. Das Thema ist also aktueller denn je.

Abgesehen davon, hadere ich immer noch mit mir, ob einige Plattformen wirklich dafür ausgelegt sind, um dort sehr viel Geld zu parken. Gerade bei neueren Plattformen wie z.B. Robocash ist die Kreditdecke doch teilweise noch arg dünn, wie ich diese Woche beim Investieren feststellen musste. Die Anlageklasse „Privatkredite“ sollte also vielmehr dazu genutzt werden, das Gesamtportfolio sinnvoll und effektiv zu erweitern. Aber nicht dazu, um dein gesamtes Vermögen darauf aufzubauen. Durch die geringe Korrelation zum Aktienmarkt eignen sich P2P Kredite perfekt für eine Erweiterung.

P2P ist doch keine Anlageklasse!

Diese Aussage bekam ich vor kurzem von einem Nicht-P2Pler zu hören und musste darauf leider antworten: „ohhh, doch!“. Was genau ist eigentlich eine Anlageklasse? Eine Anlageklasse ist eine Art Investment-Kategorie. Beispielsweise Aktien, Staatsanleihen, Immobilien und Rohstoffe. Also ein abgekapseltes Anlagesegment, welches nicht in allen Punkten mit einem anderen vergleichbar ist. Auch die Anlageklassen selbst kann man wieder in weitere Klassen unterteilen. Beispielsweise US-Aktien und Emerging Markets. Die Privatkredite sind ebenso ein abgekapseltes Anlagesegment und man kann sie daher sehr wohl als eigene Anlageklasse sehen.

P2P passt auch nicht in irgendeine andere Anlageklasse und wird daher oft als „alternatives Investment“ bezeichnet, was aber einen etwas faden Beigeschmack gibt. Den hat P2P aber eigentlich gar nicht verdient. Viele andere alternative Investments sind oft mit einem sehr hohen Risiko (z.B. Optionshandel), hohem Eintrittskapital (z.B. Private Equity) und starken Schwankungen versehen. Das ist bei Privatkrediten normalerweise aber gar nicht der Fall, sofern man es richtig angeht. Aber wir kommen vom Thema ab. Halten wir an dieser Stelle einfach fest. Privatkredite sind eine eigene Anlageklasse.

Wie sieht der optimale Portfolio Aufbau aus?

Ich kann hier natürlich nur aus meinen eigenen Erfahrungen und Einschätzungen berichten, denn ich habe mir das Investment in P2P-Privatkredite selbst beigebracht und somit experimentiere ich ebenso noch mit der Aufteilung. Ich fühle mich jedoch derzeit mit meinem Portfolio Aufbau sehr wohl und das ist ungemein wichtig. Hier mal ein Blick auf meine Vermögensverteilung:

Mit derzeit 21% ist mein Anteil an Privatkrediten relativ hoch, wobei er schon wieder ein kleines bisschen gesunken ist, da ich vor kurzem fleißig ETFs gekauft habe. Die Privatkredite sind derzeit aufgeteilt unter den Anbietern Auxmoney, Bondora, Twino, Mintos und ganz neu Crosslend. Bondora nimmt sogar mit mehr als 50% noch den derzeit größten Anteil ein (anfangs habe ich die Plattformdiversifikation noch nicht so ernst genommen) und Twino den kleinsten, da ich außer der Testsumme noch nicht weiter investiert habe.

Wie sehen andere das Ganze?

Wie oben schon angedeutet, gibt es in unserer Community und auch im Forum von Claus Lehmann eine Diskussion darüber und die Meinungen schwanken stark. Im Folgenden siehst du die Aufschlüsselung einer Abstimmung der Forenmitglieder bei Claus und wie ihr Portfolio Aufbau aussieht:

Der größte Anteil bei Claus Umfrage siedelt sich also irgendwo zwischen 5 und 25 Prozent an, wobei sich die Investoren dort auch in der Regel sehr gut mit P2P-Krediten auskennen. Natürlich wissen wir hier auch nicht, in welchen Lebensverhältnissen die ganzen Investoren stehen. Ein junger gutverdienender Single wird wohl in der Regel mehr in Privatkredite investieren und seinen Portfolio Aufbau anders strukturieren, als der Vater oder die Mutter von 2 – 4 Kindern. Denn auch wenn du das Risiko begrenzen kannst, so ist es doch vorhanden.

Neben dem Risiko des allgemeinen Kreditausfalls gibt es noch viele weitere Risiken bei P2P-Krediten. Beispielsweise die Pleite einer Plattform, hohe Arbeitslosigkeit in einer Wirtschaftskrise oder die Einschränkung des P2P-Marktes durch den Staat (nicht wahrscheinlich, aber immerhin möglich). Halten wir einfach fest: wir wissen schlicht und ergreifend nicht, was uns da in Zukunft erwartet. Daher sollten wir unseren Portfolio Aufbau daran ausrichten. Gerade Dinge wie die aktuelle Situation bei Lending Club zeigen uns, wie zerbrechlich alles sein kann, wenn nur an ein paar falschen Schrauben gedreht wird.

Fazit

Du siehst also, es gibt kein Pauschalkonstrukt, wie dein Portfolio Aufbau auszusehen hat. Gemessen an vielen anderen Meinungen ist mein aktueller P2P-Wert im Portfolio schon sehr sehr hoch (vielleicht zu hoch?) und ich habe auch einen recht großen Klumpen bei Bondora liegen im Gegensatz zum Rest. Hier gilt es also auch für mich in Zukunft noch etwas nachzubessern und die Privatkredite zu meinem Vorteil zu nutzen und keinen Nachteil daraus zu generieren. Denn ein Mangel an Diversifikation (auch was die Plattform angeht) kann schwere Folgen haben.

Auf der anderen Seite kann ein hoher Wert im Portfolio Aufbau dafür sorgen, Verluste in den anderen Anlageklassen auszugleichen. Das war z.B. im letzten Jahr der Fall bei mir. Teilweise hatte ich dort nicht so ein glückliches Händchen. Durch mein Investment an den P2P-Plattformen, konnte ich das Jahr aber dennoch positiv abschließen.

Ich glaube an eine interessante und ertragreiche Zukunft der P2P-Anlageklasse. Das Wichtigste in meinen Augen ist aber wie immer: verstehe das Investment, bevor du auch nur einen Cent in eine Anlageklasse investierst. Das gibt dir die Sicherheit, dein persönliches Risiko am besten einzuschätzen.

Wie sieht dein Portfolio Aufbau aus? Investierst du prozentual mehr oder weniger in P2P als ich. Schreib es in die Kommentare oder teile sie in unserer Community.

Beitragsbild: pixabay.com @ LubosHouska (Creative Commons CCO)

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