Interview mit Mintos CEO Martins Sulte

Mintos bat mir an ein Interview mit dem CEO Martins Sulte zu f√ľhren. Da meine Leser aber weit mehr Fragen an Mintos haben als ich, habe ich meine Community gefragt und die wichtigsten Fragen ausgew√§hlt und ihm gestellt. In meinen Augen war das der weit bessere Weg als ihn mit meinen pers√∂nlichen Fragen zu bombardieren, die vielleicht f√ľr viele Leser uninteressant sind. Auch wenn der Artikel ein bisschen l√§nger geworden ist, kannst du bestimmt einiges mitnehmen. Bitte beachte, dass das Interview auf Englisch stattfand und daher 2 Mal sinngem√§√ü √ľbersetzt werden musste. Viel Spa√ü beim Interview!

Inhalte

Das Interview mit Martins Sulte

1. Sebastian fragt: Warum steigen die Raten des Kreditnehmers mit der Zeit an?

Darlehensgeber bieten Kreditnehmern annuit√§tische R√ľckzahlungs-Pl√§ne an. Es handelt sich um eine Reihe von gleichen Zahlungen, die in Intervallen geleistet werden. Dies wird h√§ufig bevorzugt, da die monatlichen Zahlungen niedriger sind als eine anf√§ngliche lineare Zahlungsregelung. Insgesamt w√ľrde der Kreditnehmer jedoch im Zeitablauf h√∂here Zinsen zahlen. Die dem Darlehensnehmer in Rechnung gestellten Zinsen sind h√∂her als die Zinsen, die den Anlegern auf Mintos angeboten werden. Die ersten Tilgungen vom Darlehensnehmer an den Kreditgeber sind meist Zinsen und nur ein geringer Teil der Tilgungszahlung. Im Laufe der Zeit nimmt der Zinsbetrag ab und damit die Tilgungszahlung zu. Deshalb kann die Tilgungszahlung gegen Ende des Tilgungsplans bis zu dreimal h√∂her sein. Auf Seiten des Kreditnehmers √§ndert sich der Betrag pro Monat jedoch nicht.

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2. Paul fragt: Wird Lendo wieder eine größere Vielfalt an Krediten auf Mintos anbieten?

Lendo wird auch in Zukunft eine Vielzahl von Darlehenstypen auf unserem Marktplatz platzieren, aber aufgrund von √Ąnderungen in der lokalen Gesetzgebung konzentriert Lendo sich derzeit mehr auf l√§ngerfristige Ratenkredite. Bei Mintos bieten die langfristigen EUR-Anlagen von Lendo eine h√∂here Rendite als die kurzfristigen Anlagen. Dar√ľber hinaus plant das Unternehmen, sein Portfolio bis Ende 2018 um 50% zu vergr√∂√üern, so dass die Zahl der Kredite von Lendo auf Mintos steigen sollte.

3. Michael fragt: Wann plant das Unternehmen Gewinne zu machen und welche Ergebnisse werden f√ľr 2017 erwartet?

(Anm. Lars: Michael hatte herausgefunden, dass der Jahresfehlbetrag 2015 bei 93.000 Euro lag, der Jahresfehlbetrag 2016 bei 180.000 Euro. Das Ergebnis war doppelt so schlecht wie im Vorjahr. Der Geldsaldo ist um √ľber 30% gesunken. Die Ausgaben steigen st√§rker als die Einnahmen. Wie lange kann das Unternehmen ohne Gewinne auskommen?)

Unser Fokus bei Mintos liegt derzeit auf Wachstum. Wir investieren erheblich in Personal, Technologie und Expansion, um unseren Markt zu vergr√∂√üern. 2016 haben wir 2 Millionen Euro an Startkapital von VC Skillion Ventures in Riga gesammelt, sodass wir im Moment gut finanziert sind. Unser Umsatz w√§chst mit dem Wachstum der Marktaktivit√§ten und wir sehen bereits in dieser fr√ľhen Phase der Unternehmensentwicklung eine gute Wirtschaftlichkeit. Einer unserer wichtigsten Werte ist Transparenz, und wir werden die Ergebnisse der Wirtschaftspr√ľfung f√ľr 2017 ver√∂ffentlichen, sobald sie Anfang 2018 vorliegen.

4. Patrick fragt: Welche Zinssätze werden von den Kreditnehmern tatsächlich gezahlt?

Die Zinss√§tze, die von den Kreditnehmern gezahlt werden, h√§ngen von vielen Faktoren ab, einschlie√ülich der Darlehensart, dem Darlehensbetrag, der Geographie und davon, bei welchem Darlehensgeber sie den Kredit aufgenommen haben. In der Regel zahlen sie den Zinssatz zuz√ľglich der vom jeweiligen Kreditgeber festgelegten Geb√ľhren. Die spezifischen Jahreszinss√§tze der einzelnen Kreditgeber findest du hier.

5. Patrick fragt: Wie sicher ist deine Plattform und die angebotenen Kredite wirklich?

Wir bei Mintos sind stolz auf die hohe Qualit√§t unseres Marktes und treffen so viele Vorsichtsma√ünahmen wie m√∂glich, um sicherzustellen, dass die Darlehensgeber, die unserer Plattform beitreten, zuverl√§ssig bei der Vergabe von hochwertigen Krediten sind. Dies zeigt sich in den verschiedenen Ebenen der Risikominderung f√ľr die Investoren, die wir eingerichtet haben. Wir arbeiten nur mit Darlehensgebern zusammen, die konsistente Scoring-Modelle f√ľr die Bewertung der Kreditnehmer bei der Vergabe von Darlehen entwickelt haben und wenn m√∂glich die Datenvalidierung mit Datenquellen Dritter nutzen. Bei Hypotheken- und Autokrediten stellen Kreditnehmer Sicherheiten zur Verf√ľgung, die die Risiken f√ľr unsere Anleger verringern.

Bei Gesch√§ftskrediten werden weitere Bonit√§tsverbesserungen, wie z. B. eine pers√∂nliche B√ľrgschaft, eingefordert. Bei der Bewertung der Kreditgeber achten wir nicht nur auf die formalen Verfahren, sondern auch auf deren Umsetzung und stellen sicher, dass sie unseren strengen Standards entspricht. Hier kannst du weitere Informationen dazu finden.

6. Patrick fragt: Wie viel Vermögen empfiehlst du insgesamt in Mintos und P2P zu investieren?

Der Betrag, den eine Person in Darlehen durch Mintos und Peer-to-Peer investieren sollte, h√§ngt von den individuellen Umst√§nden ab. Wieviel Verm√∂gen hat die Person insgesamt und wie hoch ist ihr Risikoappetit, wie hoch ist der Anlagehorizont usw. Wie bei allen Investitionsformen ist auch bei Investitionen in Darlehen √ľber den Mintos-Marktplatz das Kapital gef√§hrdet. Wir tun jedoch unser Bestes, um dieses Risiko so gering wie m√∂glich zu halten. Einer der besten Ratschl√§ge, den ich geben kann, ist die Diversifizierung deiner Anlagen. Lege nicht alle Eier in einen Korb.

Beginne auch so fr√ľh wie m√∂glich zu investieren – schon ab einem kleinen Betrag, um die Macht der Zinseszinsen zu nutzen. Zuletzt empfehle ich dringend, dass Menschen zumindest einen Teil ihrer Gelder in Bildung investieren, da es die beste Investition ist, die Sie je t√§tigen k√∂nnen. Neben der formalen Bildung k√∂nnte dies auch bedeuten, dass man sich √ľber pers√∂nliche Finanzen im Allgemeinen informiert oder in die Besonderheiten der Peer-to-Peer Kreditvergabe eintaucht, indem man Fachblogs (wie diesem hier z.B.) liest, an Foren (oder an Communities) teilnimmt und mit anderen Investoren spricht.

7. Wie werden sich Renditen und Ausfallquoten deiner Meinung nach in einer globalen Rezession verändern?

Im schlimmsten Fall in einer globalen Rezession k√∂nnten einige Kreditnehmer ihre Kredite nicht mehr zur√ľckzahlen. Dies gilt insbesondere f√ľr risikoreichere Kreditnehmer. Um das erh√∂hte Ausfallrisiko auszugleichen, w√ľrden Kreditgeber h√∂chstwahrscheinlich den Kreditnehmern h√∂here Zinsen in Rechnung stellen. Es kann davon ausgegangen werden, dass die Renditen sinken w√ľrden, aber wenn du ein diversifiziertes Portfolio hast, kannst du deine Verluste erheblich mindern.

Beispiele daf√ľr, wie sich das Peer-to-Peer-Kreditgesch√§ft im Falle einer globalen Rezession verhalten k√∂nnte, findest du in der Darstellung der Kreditkartenbranche in den USA w√§hrend der Finanzkrise 2007-2008. Monate vor der j√ľngsten globalen Rezession im April 2007 lag die Kreditkartenausfallrate bei 3,96%. Im April 2008 stieg die Ausfallquote auf 5,34% und im Juni 2009 auf 8,33%. Die Spitzenausfallrate bei Bankkarten gab es jedoch erst im April 2010. Auf dieser Basis k√∂nnen wir davon ausgehen, dass die Ausfallraten steigen werden – aber nicht auf ein Niveau, das nicht mehr aufgefangen werden kann.

Bei Mintos haben alle unsere Kreditgeber ihre eigenen etablierten Risiko√ľbernahme- und Kredit-Scoring-Verfahren. Diese sind nicht nur auf die Industriestandards beschr√§nkt, sondern umfassen auch eine Reihe fortgeschrittener Pr√ľfungen, wie Identit√§t, Kreditw√ľrdigkeit, Bezahlbarkeit und Betrug, um sicherzustellen, dass die Kreditnehmer kreditw√ľrdig sind. Kreditgeber k√∂nnen ihr Kredit-Scoring-Modell schnell anpassen und wenn sie sehen, dass alle Anzeichen f√ľr eine Krise gegeben sind, h√∂here Zinsen und/oder eine Begrenzung der Kreditnehmer-Segmente einf√ľhren, an die sie Kredite emittieren. Viele der Kreditgeber auf dem Mintos-Marktplatz wurden vor 2008 gegr√ľndet und haben ihre Gesch√§fte in der letzten globalen Rezession aufrechterhalten k√∂nnen.

Anmerkung Lars: Hier habe ich schon einmal √ľber das Verhalten der P2P Branche in einer Wirtschaftskrise berichtet.

8. Andrê fragt: Ist eine 30- bis 40-jährige Anlage (bis zur Pensionierung) erfolgreich, auch wenn es zwischendurch eine globale Rezession gibt?

Wenn es um Investitionen geht, m√∂chte ich den Nutzen langfristiger Investitionen hervorheben. Ein gutes Beispiel daf√ľr ist der Standard & Poor’s (S&P) 500 Index. Der S&P hat in 10 der 40 Jahre von 1975 bis 2015 Verluste erlitten. F√ľr kurzfristige Anleger waren die Renditen volatil. F√ľr Anleger, die langfristig in den Index investiert haben, ist die Erfolgsquote in der Vergangenheit deutlich gestiegen. Seit seiner Gr√ľndung im Jahr 1928 liegt die durchschnittliche Rendite des S&P 500 bei rund 10% pro Jahr. Dies ist aus der Grafik unten ersichtlich und obwohl es H√∂hen und Tiefen des Index gab, ist der allgemeine Trend seit 1970 jedoch aufw√§rts gerichtet.

Martins Sulte
Quelle: Investing.com

Langfristige Investitionen erm√∂glichen es dir, die H√∂hen und Tiefen des Marktes auszugleichen und du wirst oft mit h√∂heren Renditen belohnt. Die Schaffung eines diversifizierten Portfolios ist eine gro√üartige M√∂glichkeit, den St√ľrmen zu trotzen, denen deine Anlagen √ľber einen Zeitraum von 30 bis 40 Jahren ausgesetzt sein k√∂nnen. Der beste Weg, dies zu tun, ist, dein Risiko durch Investitionen in verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Immobilien, Rohstoffe, Bargeld und Anleihen zu verteilen.

Zudem sind Fremdkapitalanlagen tendenziell weniger riskant und volatil als Aktienanlagen. Dazu geh√∂ren Anlagen wie Anleihen und Hypotheken, die dem Anleger feste Zahlungen einschlie√ülich Zinsen vorschreiben. Historisch gesehen erfahren die Anleihe- und Hypothekenm√§rkte weniger Kurs√§nderungen. Dar√ľber hinaus besteht eine Risikominderung bei Fremdkapitalanlagen. Sollte beispielsweise eine Gesellschaft liquidiert werden, sind die Anleihegl√§ubiger die Ersten, die daf√ľr bezahlt werden. Hypothekenanlagen werden dagegen durch Immobiliensicherheiten unterlegt.

Der Mintos-Marktplatz, der Schuldtitelanlagen anbietet, hat zahlreiche M√∂glichkeiten f√ľr langfristige Investitionen, die sich √ľber verschiedene Regionen, Kreditarten, Risikostufen und W√§hrungen erstrecken. Investoren k√∂nnen diese reichhaltigen M√∂glichkeiten nutzen, um ihr Portfolio f√ľr langfristige Investitionen zu diversifizieren.

9. Die Spar-Gans fragt: Einige Länder arbeiten daran, den rechtlichen Rahmen von P2P zu ändern. Was könnte Mintos deshalb passieren?

Alle Kreditgeber operieren nach den Regeln ihrer jeweiligen M√§rkte. Sie sind alle lizenziert und verf√ľgen √ľber die notwendigen Genehmigungen, um den Kreditnehmern zu dienen. Der Mintos-Marktplatz bietet Kleinanlegern eine einfache und transparente M√∂glichkeit, in Kredite zu investieren, die von diesen Kreditanbietern stammen. Wir sind in Lettland ans√§ssig und arbeiten in √úbereinstimmung mit den lettischen Vorschriften. Die Erleichterung des Kaufs und Verkaufs von Forderungsrechten ist zur Zeit zwar noch nicht explizit geregelt, aber dies wird sich bald √§ndern. Wir arbeiten mit dem lettischen Finanzministerium an einem neuen Rechtsrahmen. Wir sehen in der risikobasierten und intelligenten Regulierung durchaus einen Mehrwert und denken, dass sie sowohl f√ľr die Branche als auch f√ľr die Investoren von Vorteil sein wird. Wir gehen davon aus, dass diese Regelungen 2018 in Kraft treten werden.

10. Phil fragt: Warum werden Kreditgeber hinzugef√ľgt, die nicht bekannt sind (z.B. PangMaoBao)? Und wie werden k√ľnftige finanzielle Schwierigkeiten von Gl√§ubigern wie Eurocent vermieden?

PangMaoBao ist Teil der Zhaogang Gruppe, der preisgekrönten und größten E-Commerce-Plattform in China, die Stahlproduzenten und -einkäufer miteinander verbindet. Sie sind in Europa vielleicht nicht populär, aber in der Branche, in der sie tätig sind, sind sie bekannt. PangMaoBao hat die gleichen strengen Kontrollen wie alle anderen Kreditgeber bestanden, bevor sie an den Mintos Marktplatz angeschlossen wurde.

Nach den Ereignissen mit Eurocent haben wir zus√§tzliche Pr√ľfungen der Kreditgeber auf ausstehende Verbindlichkeiten eingef√ľhrt. Details zu unserem Due Diligence Prozess findest du auf unserer Internetseite unter Anlegerschutz.

11. Patrick fragt: Welche Ver√§nderungen plant ihr langfristig? Gibt es weitere vertragliche / regulatorische √Ąnderungen, wie z.B. die j√ľngsten √Ąnderungen bei Lendo?

Wir planen, das Spektrum der Investitionsm√∂glichkeiten f√ľr Investoren weiter auszubauen, indem wir neue Kreditgeber mit unterschiedlichen Kreditarten aus verschiedenen Regionen, einschlie√ülich neuer Kontinente, hinzuf√ľgen. Wir sehen keine weitreichenden Vertrags√§nderungen vor, aber sie k√∂nnen in Situationen eintreten, in denen sich die geltenden Vorschriften √§ndern. Die Aufnahme von Kreditanbietern aus neuen L√§ndern kann l√§nderspezifische vertragliche Regelungen mit sich bringen, aber die zugrunde liegenden Grunds√§tze von Investitionen in Kredite bleiben erhalten.

12. Tommy fragt: Kannst du uns mehr √ľber die gesamte Vertragsstruktur der Kreditgeber verraten?

(Anm. Lars: Und damit einhergehend weitere Fragen: Haben die Kreditgeber bestimmte K√ľndigungsfristen oder k√∂nnen sie relativ schnell auf eine andere Plattform wechseln? Ist es m√∂glich, dass sie auf zwei Peer-to-Peer-Plattformen gleichzeitig arbeiten? Und gibt es eine bestimmte Menge an Krediten, die sie jeden Monat zu liefern haben? Und wird der Zinssatz durch die Kreditgeber bestimmt?)

Bei der Vertragsgestaltung achten wir darauf, die Interessen unserer Investoren und Kreditgeber zu ber√ľcksichtigen und diese in Balance zu halten. Es gibt eine Reihe von Auflagen und Verpflichtungen, die Kreditgeber einzuhalten haben. Wir wollen jedoch nicht ihre M√∂glichkeiten einschr√§nken, ihre Kredite auf andere Weise als √ľber den Mintos-Marktplatz zu finanzieren. Es gibt also keine K√ľndigungsfristen (solange die ausstehenden Betr√§ge an die Anleger vollst√§ndig beglichen sind) oder Exklusivit√§t.

Dar√ľber hinaus haben Kreditgeber keine Verpflichtung, monatlich eine bestimmte Menge an Krediten zu liefern. Sie passen das Angebot an und setzen die Zinsen nach eigenem Ermessen unter Ber√ľcksichtigung von Faktoren wie Ver√§nderungen des Kreditvolumens, des Risikoprofils der Kreditnehmer und alternativer Finanzierungsquellen f√ľr diese Kredite.

13. Milli fragt: K√∂nnen Sie die Abtretungsvereinbarungen der Kreditgeber ins Deutsche √ľbersetzen?

Wir vertreten so viele Länder auf unserem Marktplatz, dass es am besten ist, damit jeder die Vereinbarungen versteht, diese auf Englisch anzubieten. Auch ist es die beliebteste Sprache unserer Investoren.

14. Ich habe Martins Sulte gefragt: Wie viel deines eigenen Geldes hast du in Peer-to-Peer-Plattformen investiert und welche ist dein Favorit nach Mintos?

Bei der Gr√ľndung von Mintos haben wir auf vielen verschiedenen Plattformen recherchiert und investiert und verfolgen deren Entwicklung weltweit. Als Investoren haben wir die besten Eigenschaften auf dem Mintos-Marktplatz vereint. Es gibt Funktionen, die mir an anderen Plattformen gefallen, aber ich denke, dass Mintos all diese und mehr anbietet. Ich habe nur einen kleinen Betrag √ľber andere Plattformen hinweg investiert, da ich meinen Studienkredit f√ľr mein MBA-Studium an der INSEAD abbezahle.

15. Ich habe Martins Sulte gefragt: Was h√§ltst du von Kryptow√§hrungen und glaubst du, dass einige von ihnen den zuk√ľnftigen P2P-Markt ver√§ndern werden?

Ich sehe durchaus einige Verdienste der Kryptow√§hrungen und wie sie bestimmte Probleme durch Dezentralisierung l√∂sen. Dazu geh√∂ren unter anderem potenziell niedrigere Transaktionskosten und eventuell Sicherheiten als Wertaufbewahrungsmittel. Nach fast 10 Jahren, seitdem Bitcoin und andere Kryptow√§hrungen geschaffen wurden, sind wir jedoch noch weit von einer Massenadaption entfernt. Mit Geld sollten Sie W√§hrungsumrechnung, √úberweisung, Geldautomatenabhebungen und andere Dienstleistungen haben. Das √Ėkosystem f√ľr Kryptow√§hrungen befindet sich noch in einem sehr fr√ľhen Stadium und ist instabil. Das bedeutet eine sehr hohe Volatilit√§t und kann daher viele der vorgesehenen Verwendungszwecke des Geldes nicht bedienen. Zum Beispiel: Wer w√ľrde heute sein gesamtes Verm√∂gen in Bitcoin speichern, wenn der Kurs sich jeden Tag deutlich auf und ab bewegt?

Ich sehe keine bedeutende √Ąnderung bei Peer-to-Peer, oder der Kreditvergabe im Allgemeinen, bis Kryptow√§hrungen von der Masse angenommen werden (wenn sie es √ľberhaupt schaffen). Wir sehen jetzt und werden weiterhin sehen, dass Leute an speziellen Kryptow√§hrungen f√ľr Peer-to-Peer basteln. Ich glaube jedoch, dass es eine Blockchain-Anwendung oder √§hnliches geben k√∂nnte, die die Branche ver√§ndert. Dies k√∂nnte z.B. durch die Dezentralisierung des Bestandsbuches erreicht werden, das auff√ľhrt, welcher Anleger welchen Darlehensteil besitzt. Ich glaube nicht unbedingt, dass Kryptow√§hrungen die beste Anwendung von Blockchains sind, aber ich sehe durchaus, dass Blockchains enorme Auswirkungen auf viele verschiedene Dienstleistungen haben k√∂nnen, nicht nur in der Finanzindustrie.

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Fazit des Interviews mit Martins Sulte

Danke Martins f√ľr die Beantwortung unserer Fragen. Ich finde seine Antworten durchaus passend. Auch wenn er selbst scheinbar am liebsten in Bildung und Wachstum investiert, so hat er doch verstanden, wie Diversifikation und langfristige Anlage funktioniert. Die Diskussionen √ľber Darlehensanbahner hat er auf das Wesentliche reduziert. Wir als Investoren haben es schwer das nachzupr√ľfen und m√ľssen Mintos ein gewisses Vertrauen mitbringen, wenn wir dort investieren m√∂chten.

Ein Punkt indem ich nicht mit ihm einer Meinung bin, sind die Kryptow√§hrungen. Vielleicht war meine Frage etwas ungl√ľcklich formuliert, aber ich sehe da eine deutliche Welle kommen und das sehr schnell. Es gibt bereits erste blockchain-basierte Angebote und es werden sicherlich noch mehr werden.

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Wie siehst du Martins Antworten auf unsere Fragen? Schreib es in die Kommentare

Beitragsbild: Portrait Martin Sulte aus Pressemappe Mintos

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2 Comments

  1. Finanzpolster said:

    Super Interview. Sehr informativ. Weiter so ūüėČ

    Dezember 2, 2017
    Reply
    • Lars said:

      Danke dir, ich versuchs ūüėČ

      Dezember 3, 2017
      Reply

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